擬定新年股票投資計劃

李雪雯 2011/01/27 13:12

散戶為了避免自己成為主力作手的盤中飧，就是要在心定下來之後，在每年或每季開始之前，擬定好未來一段時間的佈局策略及方向。如此一來，才不會老是在追趕股票中受傷。

在上一期專欄文章刊出之後，有讀者繼續詢問：資產股的定義，以及「在美元升值之下，銀行股是否還能繼續看漲」等問題。

這讓筆者想到之前一位股市老手，對於想要在股票市場投資獲利的散戶，所提供的心得與建議。他說首先，做股票投資一定要讓心定下來，才能用清楚的頭腦，去因應瞬息萬變的股票投資市場。

其次，對於大多數並不具有投資專業的散戶來說，追股票不但是件痛苦的事，更是一項冒險的行為。因為主力作手最喜歡散戶跟著搶進股票，這樣他們才能拉高出貨，套牢一缸子散戶，卻讓自己荷包滿滿。

散戶為了避免自己成為主力作手的盤中飧，就是要在心定下來之後，在每年或每季開始之前，擬定好未來一段時間的佈局策略及方向。如此一來，才不會老是在追趕股票中受傷。

至於「什麼樣的股票，才是未來可以提早佈局的方向」，專家建議投資人應該收集點資料，從未來國際市場的趨勢發展切入。舉例來說，在全球趨勢專家一致認定蘋果（Apple）將是未來科技類股的「領頭羊」之下，與其相關的台灣代工廠商，就是值得投資人佈局的標的項目。

又例如未來世界大趨勢之一是「人口老化」的議題，所以，至少未來五到十年之間，具有一定競爭力的生物科技類公司，也是值得投資人提早佈局的項目之一。

值得投資人注意的是：趨勢必須靠競爭實力的加持，才能成為列入投資選項的標的之一。股票市場是個「靠夢」賺錢的市場，所以過去許多上市、櫃公司老闆，便是靠著「同樣搭著趨勢看漲」的順風車，而讓投資人跟隨買進套牢。

這是因為投資人並沒有細察到同樣的趨勢發展，對個別公司的影響程度是不一樣的。許多公司只是頂著趨勢大框架的光環，而讓股價聞風起舞，但卻沒有堅強的競爭實力，可以在趨勢發展中真正獲利。

舉例來說，過去凡是政府政策補助過的產業，像是兩兆雙星的產業，投資人的到底有多少獲益？其中的原因便在於「沒有實力堅強的競爭力」。而從這個角度來看，未來三五年趨勢向上的產業，像是電動（池）車或雲端科技…等類股，應該是投資人可以長線佈局的參考指標。

一般來說，投資人可以長期投資的股票，應該是未來三到五年獲利前景趨勢向上的產業及個股。當然，短於這個期間，只有一年或一季的投資，也不是完全不可行。只不過投資人必須注意的是：因為短期趨勢變動快速，千萬不要把短線投資變成長期投資。儘量不要讓原本的大幅獲利，轉為大幅虧損。

以今年冬天異常寒冷，造成包括羽絨衣、電暖器等賣到缺貨為例，雖然投資相關類股的獲利豐厚。但是，當今年消費者大量購買之餘，明年相關個股的業績是否還能像今年這樣倍數成長，恐怕就是滿大的疑問。

有時所謂的趨勢，可能只是追求一個長期看漲的「夢」。投資人在決定長期或短期投資人，就可以考慮這個夢能「做」多久？舉例來說，之前讀者詢問「台幣貶、美元升」對銀行股有何影響？

一旦這項前提成真，不要說銀行股，所有股票都會大受影響。但是，如果要集中討論整體金融股中，壽險股受到美元升值的影響是比較低的，因為海外投資的匯兌損失至少會比較少一些。

其次，銀行可以用低廉的新台幣，去放給大陸的台商，在大陸與台灣利差大約有5%左右之下，獲利前景可期。儘管這對銀行股來說是一個夢，但股票市場就是賣一個夢，只有在夢醒時分，股價才可能被打回原形。

當然，就算是趨勢名稱相同，其中的內涵可能也會隨著時間改變。以「資產股」為例，未來值得散戶投資的標的，恐怕就不是之前所認知的「傳統資產股」，而需要有新的概念在其中。

至於新的「資產股」定義，除了擁有大筆閒置廠房或土地之外，最重要的是「這些資產，還沒有經過重估」。如此一來，投資這類「新資產股」，股價才可能受惠於資產重估而上漲。

再者，散戶選定了未來具有潛力的投資標的後，最重要的便是「進場及出場時間點」的問題了。理論上，只要大盤有大波段的拉回，都是這些標的可以進場的大好時機。

假設投資人看到這些公司的獲利率持續上升，就沒有輕易出場的理由，只有在以上公司獲利前景看淡等條件消失之後，才需要將手中的股票賣出。而在台股只剩一天便封關的時刻，祝福每位投資人都能在新的一年裡安心地投資獲利！